Загрузка графика… (uses javascript)

Период Колебание доллара Процентное изменение

Сколько стоил 1 биткойн в 2009 году?

В 2009 году Bitcoin не был представлен ни в одном обменнике. Впервые его цена была зафиксирована в 2010. Технически, в первый год после появления биткойн стоил $0.

Сколько стоил 1 биткойн в 2010 году?

В течение 2010 года цена биткойна ни разу не превысила $1! Пиковая цена за весь год составляет всего $0.39.

Что определяет цену биткойна?

Цена Bitcoin, как правило, определяется по отношению к фиатной валюте, например, доллар США (пара BTCUSD), китайский юань (BTCCNY) или евро (BTCEUR). Таким образом, Bitcoin становится очень похожим на любую валюту, торгуемую на зарубежных валютных рынках.

Однако в отличие от фиатных валют у биткойна нет официальной цены, а лишь средние показатели, базирующиеся на сводках с бирж и обменных платформ. Bitcoin Average и CoinDesk – два крупнейших индекса, по информации с которых формируется средняя цена биткойна. В случае с биткойнами абсолютно приемлема ситуация, что котировка одного обменника будет отличаться от котировок на другом обменнике.

Но кроме волатильности, что ещё формирует цену Биткойна?

Спрос и предложение

Чаще всего на вопрос «почему так дорого?» можно слышать ответ «из-за спроса и предложения». Образование цены обычно происходит в точке соприкосновения между запросами покупателей и предложения и продавцов. Применяя эту модель к биткойну, становится понятно, что большая часть предложения приходится на ранних пользователей и майнеров.

Предложение

Под вдохновением золотом биткойн был создан с намеренным ограничением в 21 млн монет, более половины из которых уже находятся в обращении.

Некоторые ранние пользователи были достаточно умны или удачливы, сумев заработать, купить или намайнить хорошие объёмы биткойнов до того, как криптовалюта набрала внушительную цену. Одна из самых известных личностей в этой сфере – создатель Биткойна Сатоши Накамото. Ходят слухи, что ему принадлежит миллион биткойнов или 4,75% от всего предполагаемого объёма. Если бы Сатоши выкинул эти монеты на рынок, это мгновенно подорвало цену криптовалюты. То же касается и других владельцев крупных сумм. Но так или иначе любой инвестор желает приумножать свои активы, а не избавляться от них. Поэтому, если они и будут когда-нибудь сбывать биткойны, то небольшими порциями, и это не окажет существенного влияния на цену.

На данный момент майнеры «производят» около 3600 биткойнов в день, и часть из них тут же расходится на оплату электричества и покрытие других издержек бизнеса. Ежедневный расход на электроэнергию со всех майнеров составляет около $500 тыс. Если поделить это на текущие котировки пары BTCUSD, то мы получим приблизительное минимальное количество биткойнов, которое майнеры поставляют в сеть каждый день.

Спрос

С текущим вознаграждением за майнинг в размере 12,5 BTC за блок, годовая инфляция предложения биткойнов достигает примерно 4%. К 2020 году этот показатель существенно снизится, когда произойдёт следующее уполовинивание вознаграждения. То, что цена биткойна растёт несмотря на столь высокую инфляцию (она росла и раньье, когда вознаграждение за блок достигало 50 BTC) указывает на невероятно устойчивый спрос. Ежедневно покупатели потребляют тысячи монет, предложенных майнерами и другими продавцами.

Один из распространённых способов оценки спроса среди новоиспечённых игроков на рынке подразумевает мониторинг данных из Google Трендов (от 2011 и по текущий год) по поисковому запросу Bitcoin. Это в какой-то степени отражение тесной взаимосвязи тенденций общественного интереса с ценой. Сильный общественный интерес вполне способен раздувать цену. Медиа трубят о росте цены Биткойна, что лишь подстёгивает жадность и привлекает внимание спекулянтов. Зачастую такая последовательность событий ведёт к образованию пузыря, который неизбежно лопается. Bitcoin пережил уже два подобных цикла, и они наверняка далеко не последние.

График сгенерирован TradingView.com

Триггеры интереса

Кроме специалистов, изначально заинтересованных в Биткойне как в решении различные технических, экономический и политических проблем, появился и интерес среди обычных граждан, кто на протяжении истории переживает банковские блокады и кризисы фиатных валют.

Банковские блокады

Пожалуй, первый прецедент произошёл в конце 2010 года, когда VISA, MasterCard, Western Union и PayPal отказались обрабатывать пожертвования проекту WikiLeaks. По просьбе Сатоши Джулиан Ассанж не принимал биткойны вплоть до середины 2011 года. Тем не менее это событие позволило Биткойну зарекомендовать себя как электронную валюту, устойчивую к цензуре.

Одна из недавних подобных блокад была связана с блокировкой Backpage.com (доска объявлений с рекламой интимных услуг) платёжными системами Visa и MasterCard. Жизнеспособность подобных сервисов зависит от такой рекламы, и теперь у них просто нет возможности получать за неё деньги. Остаётся лишь Bitcoin.

Говоря о бизнесе, с которым банки не хотят связываться банки, нельзя не упомянуть торговлю наркотиками в недрах даркнета. И хотя известнейший нелегальный рынок Silk Road закрылся, контрабандная торговля за биткойны в даркнете продолжает жить. И хотя лишь 5% британских пользователей подтверждают, что покупают наркотики за биткойны, этот показатель явно занижен хотя бы потому, что не каждый готов открыто признаваться в этом. В довершение ко всему этому, СМИ привлекли к Биткойну внимание тех, кто о нём никогда даже не задумывался.

Кризис фиатных валют

График сгенерирован TradingView.com

Bitcoin-кошелёк может быть значительно безопаснее счёта в банке. Cypriots отлично поняли это, когда у них конфисковали все сбережения в начале 2013 года. Тогда это событие спровоцировало стремительный рост цены, так как пользователи начали переосмысливать риски, связанные с банками, и увидели преимущества Биткойна.

Следующей костяшкой домино стали греческие события от 2015 года, когда правительство ввело жёсткий контроль над капиталами. Граждане Греции попали под ограничение на вывод денежных средств в размере €60. И здесь Bitcoin вновь зарекомендовал себя в образе денежного инструмента без центрального органа в управления.

Вскоре после греческого кризиса Китай начал девальвировать юань. По сообщениям на тот день, китайские пользователи, в надежде сохранить свои сбережения, начали массово переводить их в биткойны.

График цены биткойна за 2015 год от Тайлера Дурдена (Tyler Durder) из Zero Hedge.

Сейчас же, одним из источников положительного влияния на цену биткойна является ситуация в ">Аргентине. Новоизбранный президент Аргентины, Маурисио Макри, пообещал ограничить контроль над капиталами. Это должно помочь сократить значительную разбежку между официальном курсом песо к доллару и курсом на чёрном рынке, существующим в стране. Жители Аргентины, кто готов приобретать биткойны используя доллары, полученные на чёрном рынке, вероятно, смогут избежать излишней головной боли.

Рыночные манипуляции

Ни одно обсуждение цены биткойнов не будет полным без упоминания роли рыночных манипуляций, отражающихся на волатильности цены. На текущий момент более $1000 от общей цены приходится на спекулятивные, автоматизированные торговые процессы или так называемых «ботов». Стоит отметить наличие улик, указывающих на применение подобных алгоритмов скандально известной и ныне закрытой бирже Mt. Gox.

На то время Mt. Gox считался крупнейшей обменной Bitcoin-платформой и безоговорочным лидером на рынке. Сегодня же можно видеть много разных крупных обменников, так что скам или взлом отдельной платформы вряд ли существенно скажется на цене.

Основные риски снижения цены

Не устаём повторять, что Bitcoin – экспериментальный проект, а следовательно, является активом с повышенным риском. На его цену влияют многие негативные факторы, главным из которых является вопрос легализации и государственное регулирование. Ещё недавно над пользователями биткойнов висела угроза форка (разделения) сети, однако, как кажется, беда миновала. В конце концов, в любой момент в мире может появиться серьёзный конкурент Bitcoin (например, «крышуемый» центральными банками).

Разбежка цен

Иногда цены в обменниках могут существенно отличаться от среднерыночных. Подобную ситуацию можно было видеть с обменником Mt.Gox прямо перед его крахом. То же случилось и с обменником братьев Винклвоссов, Gemini.

В средине ноября 2015, котировка BTCUSD достигала $2200 на Gemini, хотя на других обменных платформах не превышала $330. Позже все торговые операции были отменены. И такое происходит сплошь и рядом, будь то человеческий фактор или программная ошибка.

Bitcoin будет стоить столько, за сколько люди готовы его покупать и продавать. Часто это во многом зависит от психологии, нежели экономической теории. На рынке не позволяйте эмоциям руководить действиями. Достичь успеха можно только следуя хорошо продуманной стратегии.

Если же вы хотите копить биткойны, то лучше всего каждый месяц обменивать определённое количество, независимо от актуальной цены BTC. Со временем это позволит вам накопить существенное количество монет, цена которых в долгосрочном тренде движется вверх.